Stratégies d'options : Straddle

Une stratégie de straddle (stellage) utilise deux options ou plus de type différent (un call ou option d’achat et un put ou option de vente) ayant un prix d'exercice et une date d’échéance identiques. Cette stratégie est essentiellement fondée sur la volatilité. L’achat d’un straddle permet à un investisseur d’intervenir sur une forte volatilité du cours d’une action. On dit alors que cet investisseur est « acheteur de volatilité ». La vente d’un straddle permet à un investisseur d’intervenir sur une faible volatilité du cours d’une action. On dit alors que cet investisseur est « vendeur de volatilité ». Un investisseur opère un straddle (stellage) sur options lorsqu’il achète un call (option d’achat) et un put (option de vente) simultanément portant sur la même valeur de même échéance et ayant un prix d'exercice identique. L'achat et la vente induisent toujours le même nombre de contrats dans ce type de transaction.